上市公司“中考”成绩单:整体业绩保持较快增长

上市公司2018年“中考”已结束,这一“班级”的整体成绩如何?有哪些亮点或问题值得关注呢 1 业绩继续保持较快增长 截至2018年8月31日,除ST长生外,两市上市公司均已披露了2…

上市公司2018年“中考”已结束,这一“班级”的整体成绩如何?有哪些亮点或问题值得关注呢

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业绩继续保持较快增长

截至2018年8月31日,除ST长生外,两市上市公司均已披露了2018年半年报。数据显示,整体来看,上市公司合计实现营业收入20.8万亿元,同比增长15%,实现归属母公司股东的净利润约2万亿元,同比增长约15%。
其中,沪市上市公司共计实现营业收入15.4万亿元,同比增加11%;净利润1.6万亿元,同比增加14%,营业收入和净利润实现双增长。大盘蓝筹股仍是沪市净利润贡献的压舱石。上证50公司实现净利润0.9万亿元,同比增加14%,占沪市整体利润的56%;上证180公司实现净利润1.3万亿元,同比增加13%。
深市上市公司合计实现营业总收入5.41万亿元,同比增长17.24%;合计实现归属于母公司股东的净利润3,963.50亿元,同比增长16.86%。分板块来看,深市主板、中小板、创业板公司平均实现营业收入58.48亿元、23亿元、8.10亿元,同比分别增长11.90%、21.29%、19.92%;平均实现净利润4.09亿元、1.63亿元、0.75亿元,同比增长19.16%、13.57%、8.13%。

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战略新兴产业动能充沛

沪市一批先进制造、科技创新、新兴服务和消费公司业绩实现了快速增长。其中,专用设备制造业实现净利润95亿元,同比增加58%;信息传输、软件和信息技术服务业实现净利润100亿元,同比增加25%;租赁和商务服务业实现净利润83亿元,同比增加36%。
深市957家战略新兴产业公司通过技术创新、产品创新、服务创新,有效将科技成果转化为实际生产力,平均营业收入和净利润增长率分别为23.32%和20.77%,展现出较强的盈利能力和发展潜力。

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国企大而稳民企小而美

大盘蓝筹股仍是沪市净利润贡献的压舱石。上证50公司实现净利润0.9万亿元,同比增加14%,占沪市整体利润的56%;上证180公司实现净利润1.3万亿元,同比增加13%。从企业所有制属性看,国有企业实现净利润1.4万亿元,同比增加13%。
深市国有上市公司全面推进国企改革,借助资本市场平台通过债转股试点、资产证券化、专业化重组等多种方式整合资源、提质增效,上半年合计实现营业收入1.94万亿,同比增长17.53%;合计实现净利润1,478.23亿元,同比增长32.03%,体现了国有企业强大的规模基础和强劲的盈利能力。

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勤练内功,上市公司专注于做强主业

数据显示,今年上半年上市公司投资更注重内生增长,对外并购的现金支出有所减少。
其中,沪市实体企业并购支付的现金合计745亿元,同比减少21%。深市上市公司共筹划重大资产重组206家次,披露重大资产重组方案82家次;涉及交易金额2,483亿元,与上年同期基本持平。
在对外投资扩张有所减弱的情况下,上市公司在研发方面加大了投入。其中,沪市公司研发费用合计1,300亿元,同比增加22%;深市公司研发费用合计1,219.06亿元,同比增长17.92%;研发费用占营业收入的比重为2.27%,较上年同期增加0.12个百分点。

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沪市上半年149家公司亏损

当前宏观环境下,外部因素错综复杂,经济结构转型升级压力较大,中美贸易摩擦不确定性仍然存在,有些公司生产经营遇到一定困难。数据显示,沪市上半年共有149家公司亏损,占比与去年持平,其中多数经营净现金流为负,经营质量有待改进。实体类公司中,剔除建筑业、房地产、公用事业等传统高负债类行业,有98家公司资产负债率超过70%。
上交所指出,这类公司家数不多,其营业收入、净利润占沪市公司整体规模比例也较低,但其经营情况也反映了企业在经济结构调整中所遇到的一些实际问题,如产业升级困难、技术创新不足、环保约束成本增加等。总体上看,需要继续坚持金融服务实体经济的政策导向,扶优限劣,支持企业主动适应市场变化,加快转型升级和资源整合,积极引入优质资产,努力改善经营。同时,对于长期不专注主业、丧失经营能力,甚至进行不当市值管理的公司,要坚持依法、全面、从严监管,持续改善市场生态秩序,促进资本市场健康良性发展。

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深市再融资金额大幅下降近5成

在流动性偏紧的宏观环境下,企业的资金成本有所上升。剔除金融业和房地产后,深市上市公司平均财务费用为3,767.41万元,同比增长18.69%;财务费用占营业收入的比重为1.67%,同比增加0.1个百分点。
受市场整体估值下移的影响,融资难度有所增加。深市上市公司通过非公开发行、配股等方式实施再融资的家数为243家次,同比增长3.4%,但筹资金额为2,037.37亿元,同比大幅下降48.65%。
深交所指出,上市公司在“去库存”、“去杠杆”和“降成本”等方面仍面临较大压力,深化供给侧结构性改革,改善企业经营环境,解决企业融资问题,降低生产经营成本仍是企业的切实需求。

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