从山东药玻股价创历史新高中解读慢牛股是怎样炼成的?

2018年10月22日给大家分析了山东药玻(600529),本周山东药玻股价创了历史新高,其实一家公司经营状况好不好,光看财务数据基本上就可以分析出一个大概,下面我们一起再来看看原…

2018年10月22日给大家分析了山东药玻(600529),本周山东药玻股价创了历史新高,其实一家公司经营状况好不好,光看财务数据基本上就可以分析出一个大概,下面我们一起再来看看原文:
以下是原文:
上周通过三安光电、三一重工给大家讲述了公司繁荣见顶与业绩复苏时各财务指标的变化情况,为了让大家进一步深入学习,今天宏海给大家再介绍一个业绩处于上升期的企业,供大家研究学习。
今天给大家介绍的企业是山东药玻,公司业绩目前处于稳步增长阶段,各项财务指标都非常健康,公司所属行业也是朝阳行业,成长性较大,下面宏海就给大家详细介绍一下公司的具体情况:
一、业绩稳定增长,现金流充足,各项财务指标非常健康!
1.存货周转率稳步增长。
下图是公司2013年-2018年存货周转率的变化情况,从图中我们可以看出公司2016年-2018年的存货周转率开始稳步上升,说明公司经营状况好转。2.净利润进入上升通道。
下图是公司2013年-2018年净利润的变化情况,从图中我们可以看出公司2015年-2018年净利润进入高速上升阶段,2018年上半年净利润增速小幅回落,但整体仍处于高速增长期。3.毛利率稳步提高。
下图是公司2013年-2018年净利润的变化情况,从图中我们可以看出公司2015年-2018年毛利率稳步提高,2018年上半年毛利率创近六年来的新高。4.业绩稳定增长,现金流充足,各项财务指标非常健康!
下图是公司2013-2018年各财务指标的明细数据表,主要有存货周转率、经营现金流量净额、净利润、净利润增速、营业收入、营业收入增速、毛利率,从图表中我们可以看出,近四年公司净利润增速远大于营业收入增速,经营现金流量净额远大于净利润,现金流充足,毛利率稳步增长,公司各项财务指标都很健康。
小结:从各财务指标我们可以看出公司目前经营状况非常好,业绩处于上升期,如果基本面配合,股价
二、基本面分析:药用玻璃行业龙头强者恒强,产品量价齐升!
山东药玻是药用玻璃包装行业龙头,主要从事各种药用玻璃包装的研发、生产和销售,是国内第一家、全球第六家掌握Ⅰ类玻璃生产技术的企业。公司主要产品模制抗生素瓶在国内市占率超过80%,棕色瓶的全球市占率接近30%,在规模、成本和质量方面优势显著。受益于模制瓶市占率提升和产品多元化发展,公司历史业绩增长稳健。公司优秀业绩背后核心竞争力是低成本,低成本优势主要来自于自主研发核心设备以及生产效率高两方面的技术领先。公司毛利率优于同行,而费用率高及现金多导致公司ROE偏低。
国家环保政策亦对药用玻璃行业产能造成影响,部分企业被关停,公司近年来在窑炉节能环保方面加大投入,受政策影响较小。同时由于环保成本内部化致行业平均成本出现较快上升,进一步显现行业龙头的规模及成本优势。此外自17年9月起公司产品普遍提价,竞争优势持续扩大。
随着国内人口老年化程度的加剧,医药行业正处于高速增长期,未来潜力巨大,公司作为国内药用玻璃包装行业龙头,整体市场占有率高达70%,有望在这轮人口老年化加速期中高速成长。
三、技术面分析:业绩稳定的慢牛股!
下图是公司近几年的股价日K线走势图,从图中我们可以看出公司股价稳步震荡上行,由于公司业绩稳定,所以股价整体波动较小,走势较为独立,目前从各财务指标可以看出公司经营状况仍然处于上升期,所以股价大方向还是以上涨为主,整体呈慢牛走势。总结:从公司各财务指标我们可以发现,公司目前经营状况非常好,业绩处于上升期,这是我们用财务指标发现潜在优质公司的基础,找出潜在优质公司之后,我们要进一步研究公司基本面,发现公司基本面开始好转或者处于上升期,且行业前景较好,我们就可以在股价回调或者放量启动的时候买入,亦或者在业绩公布或者公司利好消息发布前提前布局。这就是投资买入前的一个分析过程,当然,真正的分析要比这篇文章更详细,由于文章篇幅问题,只能写一个简单的分析流程。
注:介绍山东药玻只是为了给大家讲解业绩处于上升期时各财务指标的变化情况,其实与业绩复苏时的变化差不多,只是业绩复苏时各财务指标由坏变好,业绩上升期时各财务指标由好变的更好,但两者都会推动股价大幅上涨。介绍山东药玻只是为了交流学习,不做投资推荐。
原文结束!
寻找潜力股的流程其实很简单,首先寻找照样行业中的龙头,或者细分行业龙头企业,然后再从财务数据上分析公司经营状况是不是真的很好,主要包含以下几点:1.公司经营现金流量净额尽量持续大于净利润;2.净利润稳步增长,或者走出低谷,开始迎来业绩拐点;3.公司产品毛利率较为稳定或者稳步上升;4.公司存货周转率稳步提高。有以上四点做保证,公司的经营状况基本不会差,至少是处于上升阶段,这样的企业股价未来整体走势就会比较好。
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